James Henry Trotter is een jongen die, nadat zijn ouders zijn gedood door een ontsnapte neushoorn, bij zijn tantes moet gaan wonen. Ze behandelen hem wreed en hij droomt dan ook van een beter leven. Zijn wens is om ooit naar New York te gaan. Op een dag laat James een snoepzak met magische steentjes vallen aan de voet van een perzikboom. Als snel groeit er een gigantische perzik aan de boom. Wanneer James de perzik onderzoekt, vindt hij een tunnel in die leidt naar de holle pit. Daar ontmoet hij een groep insecten, die door de steentjes zijn uitgegroeid tot menselijk formaat en kunnen spreken. Zij delen James’ wens voor een beter thuis.
Deze Roald Dahl-adaptatie is geproduceerd door Tim Burton in een combinatie van live-action acteerwerk en stop-motion. De film werd genomineerd voor onder meer een Academy Award voor beste filmmuziek (van Randy Newman), een Saturn Award voor beste fantasyfilm en een Golden Satellite Award voor beste animatie/mixed media-film.